kk44kk.cn 星河久泰债券: 星河久泰纯债债券型证券投资基金2024年第3季度证明

寄明月 裸舞 星河久泰纯债债券型证券投资基金    基金解决东谈主：星河基金解决有限公司    基金托管东谈主：中国光大银行股份有限公司    证明送出日历：2024 年 10 月 24 日                                      星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明                             §1 遑急领导  基金解决东谈主的董事会及董事保证本证明所载良友不存在失误记录、误导性述说或弱点遗漏， 并对其现实确切凿性、准确性和齐全性承担个别及连带背负。   基金托管东谈主中国光大银行股份有限公司凭证本基金合同规定，于 2024 年 10 月 21 日复核了本 证明中的财务方针、净值推崇和投资组合证明等现实，保证复核现实不存在失误记录、误导性陈 述或者弱点遗漏。   基金解决东谈主愉快以淳厚信用、烦闷守法的原则解决和哄骗基金金钱，但不保证基金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其改日推崇。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅读本 基金的招募确认书。   本证明中财务良友未经审计。   本证明期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。                             §2 基金居品约略 基金简称               星河久泰债券 基金主代码              006828 基金运作方式             条约型绽开式 基金合同收效日            2019 年 9 月 19 日 证明期末基金份额总数         5，383，875.19 份 投资目的               在严格限制风险的前提下，通过积极主动的投资解决，追求基金                    金钱的隆重禀报。 投资策略               本基金按照从上至下的方法对金钱进举止态全体确立和类属金钱                    确立。本基金在债券投资进程中杰出主动性的解决，抽象哄骗定                    性和定量的分析妙技，在对宏不雅经济身分进行充分运筹帷幄以及证券                    商场中长久发展趋势进行客不雅判断的基础上，笃定金钱在不同类                    别固定收益金钱之间确切立比例；通过积极主动的运筹帷幄分析和投                    资解决，天真哄骗组合久期养息、收益率弧线信用利差和相对价                    值等策略，在保证基金流动性的前提下，久了挖掘价值被低估的                    标的券种，构建投资组合，积极把抓债券证券商场中的投资机                    会，进而致力获取逾额投资收益。                      本基金在债券确立上将取舍久期偏离、收益率弧线确立和类                    属确立等积极投资策略。                      （1）久期偏离策略                      久期偏离是凭证对利率水平的预期，在预期利率下落时，增                    加组合久期，以较多地获取债券价钱高潮带来的收益，在预期利                    率高潮时，减小组合久期，以袒护债券价钱下落的风险。                      本基金通过对影响债券投资的宏不雅经济情状和货币计谋等因                              第 2页 共 14页           星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明 素的分析判断，酿成对改日商场利率变动场所的预期，主动地调 整债券投资组合的久期，提高债券投资组合的收益水平。   本基金主要酌量的宏不雅经济计谋身分包括：经济增长、固定 金钱投资、库存周期、企业盈利水平、住户收入等反应宏不雅经济 驱动态势的遑急方针，银行信贷、货币供应和公开商场操作等反 映货币计谋实践情况的遑急方针，以及住户糜费物价指数和工业 品出厂价钱指数等反应通货扩展变化情况的遑急方针等。   （2）收益率弧线策略   本基金通过对债券商场微不雅身分的分析判断，酿成对改日收 益率弧线神色变化的预期，相应地取舍枪弹型、哑铃型或梯形的 短-中-长久债券品种的组合期限确立，获取因收益率弧线的形变 所带来的投资收益。    本基金主要酌量的债券商场微不雅身分包括：收益率弧线、历 史期限结构、新债刊行、回购及商场拆借利率等。    （3）类属确立策略    本基金依据宏不雅经济层面的信用风险周期和代表性行业的信 用风险结构变化，作念出信用风险消弱或扩张的基本判断。    本基金凭证对金融债、企业债、公司债、中期单子等债券品 种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收窄的预期，主动地增 加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例，假造预期利差将 扩大的债券类属品种的投资比例，获取不同债券类属之间利差变 化所带来的投资收益。    在债券金钱久期、期限和类属确立的基础上，本基金凭证债 券商场收益率数据，哄骗利率模子对单个债券进行估值分析，并 结合债券的表里部信用评级成果、流动性、信用利差水平、息票 率、税赋计谋等身分，取舍具有高超投资价值的债券品种进行投 资。    （1）利率品种：本基金主要酌量全齐收益水情切利率变动趋 势，确立目的以获取成本利得为主，在信用环境出现恶化及投资 组合必须保持终点的流动性时，动作次要谢绝目的。    （2）信用债券：在风险可控前提下，本基金将主要确立信用 类债券，以获取较高的息票收益和骑乘收益。    本基金投资的信用类债券需经国内评级机构进行信用评估。 为了堤防和限制基金的信用风险，本基金将依据公司树立的里面 信用评价模子对外部评级成果进行检会和修正，并基于公司对宏 不雅和行业运筹帷幄的上风，久了分析刊行东谈主所处行业发展长进、竞争 情状、市风景位、财务情状、解决水平、债务水平、典质物资 量、担保情况、增信方式等身分，评价债券刊行东谈主在预期投资期 内的信用风险，进一步识别外部评级高估的信用债潜在风险，发 掘外部评级低估的信用债投资契机，作念出可否投资、以何种收益 率投资和投资量的决议；    本基金亦会酌量信用债一二级商场之间的利差变动水平，对 投资组合内的个券作念出短期赚钱了结和继续持有的决议。 淌若      第 3页 共 14页                         星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明               债券获取主宰机构的豁免评级，本基金凭证对债券刊行东谈主的信用               风险分析，决定是否将该债券纳入基金的投资边界。                 在以上债券投资策略的基础上，本基金还将凭证债券商场的               动态变化，取舍多种天真策略，获取逾额收益，主要包括：                 （1）骑乘策略                 骑乘策略是指当收益率弧线相对陡峻时，买入期限位于收益               率弧线陡峻处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随               着债券剩余期限裁汰，债券的收益率水平将会较投资期初有所下               降，通过债券的收益率的下滑，获取成本利得收益。                  （2）息差策略                  息差策略是指通过正回购融资并买入债券的操作，套取债券               全价变动和融资成本之间的利差。只好回购资金成本低于债券收               益率，就不错达到杠杆放大的套利目的。                  本基金将凭证对商场回购利率走势的判断，稳当地取舍杠杆               比率，严慎地实施息差策略，提高投资组合的收益水平。                  本基金通过对金钱解救证券的金钱池的金钱特征进行分析，               臆度金钱失约风险和提前偿付风险，并凭证金钱证券化的收益结               构安排，模拟金钱解救证券的本金偿还和利息收益的现款流过               程，利用合理的收益率弧线对金钱解救证券进行估值。本基金投               资金钱解救证券时，还将充分酌量该投资品种的风险抵偿收益和               商场流动性，限制金钱解救证券投资的风险，获取较高的投资收               益。                  今后，跟着证券商场的发展、金融器具的丰富和往复方式的               翻新等，基金还将积极寻求其他投资契机，如法律法例或监管机               构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行稳当要领后，将               其纳入投资边界以丰富组合投资策略。 事迹相比基准        中债抽象全价指数收益率 风险收益特征        本基金是债券型基金，其预期风险与收益水平高于货币商场基               金，低于股票型基金和搀杂型基金。 基金解决东谈主         星河基金解决有限公司 基金托管东谈主         中国光大银行股份有限公司              §3 主要财务方针和基金净值推崇                                                 单元：东谈主民币元 主要财务方针             证明期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）                    第 4页 共 14页                                   星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明 注：1、本期已已毕收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除关系用度和信用减值亏本后的余额，本期利润为本期已已毕收益加上本期公允价值变动收益。 所列数字。                                           事迹相比基         净值增长率 净值增长率 事迹相比基   阶段                                      准收益率标     ①－③       ②－④          ①            措施差②      准收益率③                                           准差④ 畴前三个月        7.95%      1.06%     0.26%     0.10%    7.69%     0.96% 畴前六个月        8.40%      0.76%     1.32%     0.09%    7.08%     0.67%  畴前一年        10.57%     0.54%     3.53%     0.07%    7.04%     0.47%  畴前三年        18.20%     0.32%     5.97%     0.06%    12.23%    0.26%  畴前五年        34.91%     0.38%     8.14%     0.06%    26.77%    0.32% 自基金合同 收效起于今 注：本基金的事迹相比基准为：中债抽象全价指数收益率。 率变动的相比                              第 5页 共 14页                                    星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明 注：1、按基金合同规定，基金解决东谈主应当自基金合同收效之日起六个月内使基金的投资组合比例 合适基金合同的商定，本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金金钱的 80%， 本基金持有的现款以及到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金金钱净值的 5%，其中现款不包括 结算备付金、存出保证金、应收申购款等。   无。                           §4 解决东谈主证明              任本基金的基金司理期限 证券从业  姓名    职务                                               确认               任职日历  离任日历  年限                                            硕士运筹帷幄生，15 年金融行业从业资历。                                            曾任职于上海东证期货有限公司运筹帷幄                                            部，江海证券有限公司运筹帷幄部、德邦基                                            金解决有限公司投资运筹帷幄部、恒越基金                                            解决有限公司固定收益部，从事固定收       本基金的 2023 年 9 月 6                    益、数目化和大量商品等运筹帷幄及固定收  何晶                       -       15 年       基金司理      日                          益投资关系责任。2017 年 5 月加入星河                                            基金解决有限公司，现担任固定收益部                                            基金司理。2019 年 1 月至 2020 年 12 月                                            任星河如意债券型证券投资基金基金经                                            理，2019 年 1 月至 2023 年 4 月任星河                                            睿利天信得过立搀杂型证券投资基金基金                               第 6页 共 14页                        星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明                                司理，2019 年 4 月起担任星河中债-1-3                                年久期央企 20 债券指数证券投资基金基                                金司理，2019 年 9 月至 2020 年 9 月任                                星河君欣纯债债券型证券投资基金基金                                司理，2019 年 12 月起担任星河通利债                                券型证券投资基金(LOF)基金司理，2020                                年 4 月至 2022 年 12 月担任星河久益回                                报 6 个月按时绽开债券型证券投资基金                                基金司理，2020 年 8 月起任星河臻优稳                                健确立搀杂型证券投资基金基金司理，                                益一年按时绽开债券型发起式证券投资                                基金基金司理，2022 年 6 月至 2022 年                                资基金的基金司理，2022 年 6 月至 2024                                年 5 月任星河嘉谊天信得过立搀杂型证券                                投资基金基金司理，2022 年 10 月起至                                债债券型证券投资基金基金司理，2023                                年 3 月起担任星河泰利纯债债券型证券                                投资基金、星河丰利纯债债券型证券投                                资基金的基金司理，2023 年 3 月至 2023                                年 5 月担任星河恒益搀杂型证券投资基                                金的基金司理，2023 年 9 月起担任星河                                久泰纯债债券型证券投资基金、星河君                                信天信得过立搀杂型证券投资基金基金经                                理，2024 年 9 月起担任星河景行 3 个月                                按时绽开债券型发起式证券投资基金基                                金司理。 注：1、上表中任职日历为我公司作出决定之日。   本基金的基金司理均未兼任私募金钱解决贪图的投资司理。   本证明期内，本基金解决东谈主严格治服《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有 关法律法例的规定，本着“淳厚信用、冗忙律己、翻新图强”的原则解决和哄骗基金金钱，在合 法合规的前提下谋求基金金钱的保值和升值，致力已毕基金份额持有东谈主的利益，无毁伤基金份额 持有东谈主利益的举止，基金投资边界、投资比例及投资组合合适相关法例及基金合同的规定。   随业务的发展和限制的扩大，本基金解决东谈主将继续袭取“诚信隆重、冗忙律己、翻新图强”                   第 7页 共 14页                          星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明 的理念，严格治服《证券法》、《证券投资基金法》等法律法例的规定，进一步加强风险解决和完 善里面限制体系，为基金份额持有东谈主谋求长久相识的禀报。   本证明期内，公司旗下解决的通盘投资组合严格实践关系法律法例及公司轨制，在授权管 理、运筹帷幄分析、投资决议、往复实践、举止监控等方面对公谈往复轨制赐与落实，确保公谈对待 不同投资组合。同期，公司针对不同投资组合的全体收益率各异以及分投资类别（股票、债券） 的收益率各异进行了分析。   针对同向往复部分，本证明期内，公司对旗下解决的通盘投资组合（完全复制的指数基金除 外），贯穿四个季度本领内、不同本领窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价往复的证券进行 了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显赫性检会成果进行了梳理和分析，未发现弱点异 常情况。   针对反向往复部分，公司对旗下不同投资组合邻近日的反向往复（包括股票和债券）的往复 时代、往复价钱进行了梳理和分析，未发现弱点畸形情况。本证明期内，不存在通盘投资组合参 与的往复所公开竞价同日反向往复成交较少的单边成交量越过该证券当日成交量的 5%的情况 （完全复制的指数基金之外）。   关于以公司形式进行的一级商场申购等往复，由各投资组合司理均严格按照轨制规定，预先 笃定好申购价钱和数目，按照价钱优先、比例分派的原则对获配额度进行分派。   本证明期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公谈往复和利益运送的畸形交 易。 “我国经济的基本面及商场宏大、经济韧性强、后劲大等故意条目并未转换”，三季度我国制造 业投资、出口增速照旧保持在同相比高的水平，显露了我国动作制造业强国在公共产业链中不能 或缺的遑急作用。但也存在“一些新的情况和问题”，主要体现时里面需求较弱、坐褥动能减 速、价钱水平下行、企业盈利承压、财政支拨偏慢等方面，对全年经济目的的完成酿成了一定的 挑战。然则政府也当令推出计谋“组合拳”，强化宏不雅计谋逆周期调换，加强了财政税收、货币 金融、收入分派等统筹谄媚机制，为商场注入信心。国外方面，三季度好意思联储开启降息窗口，9                     第 8页 共 14页                               星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明 月初次降息幅度 50BP 卓绝预期，年内仍有 50-75BP 的下调预期。伴跟着好意思联储降息预期擢升， 东谈主民币贬值压力随之减小，为国内货币计谋宽松创造更富足条目。      债市三季度推崇较为震憾。7 月初受央行卖券配套操作落地等利空预期影响，债市收益率有 所上行；三中全会召开后，央举止刺激内需下调 7 天逆回购利率至 1.70%及逾额投放 MLF，灵验 疏导商场利率下行，债券收益率宽绰走低。8 月在央行及监管操作影响下，国债交投活跃度显著 回落，8 月下旬长端利率和信用出现深度养息。9 月债市波动加重，受好意思联储降息影响，国内降 息预期带动债市收益率全部属行，10Y 和 30Y 干涉前低下行至 2.0381%和 2.1400%。9 月 24 日国 新办新闻发布会上央行官宣包括降准、降息、降房地产存贷利率、翻新器具解救权柄商场等一系 列重磅计谋，随后 9 月 26 日政事局会议超预期开释计谋信号，债市出现心狂躁跌，10Y 和 30Y 最高上行至 2.2534%和 2.4350%。全体来看，债市面对阶段性养息压力，10 月重心眷注财政发力 是否超预期。      本运作期内，本基金本基金养息反璧券仓位，积极应酬商场变化。      遣散本证明期末星河久泰债券基金份额净值为 1.0958 元，本证明期基金份额净值增长率为      本基金本证明期内未发生贯穿二十个责任日出现基金份额持有东谈主数目发火二百东谈主或者基金资 产净值低于五千万元的情形。                       §5 投资组合证明                                                      占基金总金钱的比例 序号             名堂               金额（元）                                                         （%）       其中：股票                                     -                -       其中：债券                           5，007，546.57          75.70          金钱解救证券                                 -                -       其中：买断式回购的买入返售金融资                          -                -                          第 9页 共 14页                                           星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明          产      本基金本证明期末未持有股票。      本基金本证明期末未持有港股通股票。      本基金本证明期末未持有股票。  序号                   债券品种         公允价值（元）                占基金金钱净值比例（%）              其中：计谋性金融债                            -                         - 序号       债券代码           债券称呼       数目（张）      公允价值（元）          占基金金钱净值比例（%）      明细                                     第 10页 共 14页                          星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明   本基金本证明期末未持有金钱解救证券。   本基金本证明期末未持有贵金属。   本基金本证明期末未持有权证。   本基金本证明期内未投资国债期货。   本基金本证明期未未持有国债期货。   本基金本证明期未未持有国债期货。 在证明编制日前一年内受到公开申斥、处罚的情形   本基金投资的前十名证券中，莫得刊行主体被监管部门立案拜访的情形，在证明编制日前一 年内也莫得受到公开申斥、处罚的情形。   本证明期末本基金未持有股票。  序号          称呼                   金额（元）                     第 11页 共 14页                               星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明   本基金本证明期末未持有处于转股期的可转机债券。   本基金本证明期末前十名股票中不存在畅通受限的情况。   因四舍五入原因，投资组合证明中市值占净值比例的分项之和与所有可能存在尾差。                  §6 绽开式基金份额变动                                                                  单元：份 证明期期初基金份额总数                                                 454，999，131.27 证明期本领基金总申购份额                                                  5，606，178.76 减：证明期本领基金总赎回份额                                              455，221，434.84 证明期本领基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） 证明期期末基金份额总数                                                  5，383，875.19 注：总申购份额含红利再投、转机入份额，总赎回份额含转机出份额。         §7 基金解决东谈主哄骗固有资金投成本基金情况                                                                  单元：份 证明期期初解决东谈主办有的本 基金份额 证明期本领买入/申购总份 额 证明期本领卖出/赎回总份 额 证明期期末解决东谈主办有的本 基金份额 证明期期末持有的本基金份 额占基金总份额比例（%） 注：基金解决东谈主哄骗固有资金投成本基金费率按本基金招募确认书公布的费率实践。   序号   往复方式      往复日历         往复份额(份)        往复金额(元)         适用费率(%)                         第 12页 共 14页                                          星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明     所有                                     1，467，876.98   1，500，000.00                      §8 影响投资者决议的其他遑急信息                证明期内持有基金份额变化情况                                   证明期末持有基金情况 投        持有基金 资        份额比例 者        达到或者          期初             申购           赎回                        份额占比     序号                                                          持有份额 类        越过 20%        份额             份额           份额                         （%） 别        的时代区           间 机        20240919- 构         20240926 个        20240919- 东谈主         20240923                                     居品独有风险 本基金在证明期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者越过基金总份额 20%的情形，在市 场流动性不及的情况下，如遇投资者多数赎回或聚积赎回，基金解决东谈主可能无法以合理的价钱 实时变现基金金钱，有可能对基金净值产生一定的影响，以至可能激励基金的流动性风险。     无。                                     第 13页 共 14页                                      星河久泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度证明   中国（上海）解放生意试验区富城路 99 号 21-22 层   投资者对本证明书如有疑问，可扣问本基金解决东谈主星河基金解决有限公司。   扣问电话：(021)38568888 /400-820-0860   公司网址：http://www.cgf.cn                                                   星河基金解决有限公司                             第 14页 共 14页